Конвертируемый займ — безопасная инвестиция

Занимаясь предпринимательством, Вы преследуете цель извлечь как можно больше прибыли. А как Вы распоряжаетесь полученной прибылью? Ответов на данный вопрос может быть множество. Так, Вы можете потратить полученную прибыль на приобретение вещи, о которой давно мечтали (например, купить дорогостоящий автомобиль), можете вложить ее в дальнейшее развитие Вашего бизнеса, а также можете приобрести иные активы.

Многие предприниматели стремятся увеличить источники дохода, а как известно, деньги делают деньги. С этой точки зрения более релевантным вариантом выглядит приобретение актива, который в будущем потенциально сможет приносить Вам доход. Например, это может быть недвижимость, которую в последующем можно сдавать в аренду, а может быть инвестиция в новый бизнес или стартап (под стартапом мы понимаем развивающийся бизнес, в основе которого лежит уникальная бизнес-модель) и др.

Приобретение недвижимости гарантирует Вам получение определенного дохода в будущем, однако при инвестировании в бизнес-проект в случае его успешного развития Ваш доход может быть гораздо больше чем Ваша инвестиция и чем доход, который Вы бы получали, если бы приобрели на эти деньги недвижимость.

Но что если новый бизнес или стартап провалится? А прогореть может любой бизнес-проект, даже несмотря на привлекательность его презентации. Соответственно, на начальном этапе развития бизнеса, пока Вы не уверены, достигнет ли компания желаемого уровня прибыльности, входить в состав ее участников будет сомнительно. Но если проект реализуется успешно, приобретение позднее доли участия в такой компании будет стоить дороже. Как же в таком случае инвестировать в бизнес на его старте, чтобы минимизировать риски, связанные с возможным провалом бизнес-проекта?

Сравнительно недавно мы бы ответили на вопрос выше, что Вы либо рискуете и делаете инвестицию в развивающуюся компанию, либо вкладываете капитал во что-то другое. Сейчас же ответ будет другой. С 2021 года в российском законодательстве предусмотрен правовой инструмент, который позволяет инвестировать в начинающий бизнес на достаточно комфортных условиях для инвестора и без риска потери инвестиций в случае не выхода компании на желаемые показатели.

Таким инструментом выступает договор конвертируемого займа. По договору конвертируемого займа Вы предоставляете компании на старте займ под проценты и согласовываете, что по истечении определенного срока или наступлении указанных в таком договоре обстоятельств, Вы будете иметь альтернативно следующие права:

• потребовать возврата займа и процентов за его пользование; либо
• потребовать принять Вас в компанию в качестве нового участника/акционера, конвертировав предоставленный займ в долю участия/акции. Под конвертацией следует понимать принятие Вас в общество в результате увеличения уставного капитала, где вклад в уставный капитал компании будет внесен Вами посредством зачета предоставленного займа (применимо в отношении ООО) либо принять Вас в компанию в качестве нового акционера, осуществив дополнительную эмиссию акций, оплата которых также будет производиться посредством зачета предоставленного займа (применимо в отношении непубличного АО).

В качестве обстоятельств или момента для принятия решения будите ли Вы возвращать займ и проценты на него или конвертируете займ в долю участия в бизнесе, как правило, в договоре конвертируемого займа стороны предусматривают достижение компанией определенных показателей эффективности (например, определенный размер годовой выручки). Если Вы предусмотрите в качестве такого момента определенный срок, например, два года, то по истечении двух лет Вы оцениваете показатели компании и также принимаете решение вернуть займ или стать участником компании.

Размер доли, которую Вы можете получить при конвертации займа определяется заранее при заключении договора конвертируемого займа, а непосредственно договор подлежит нотариальному удостоверению. До заключения договора конвертируемого займа необходимо получить одобрение общего собрания участников компании на его заключение. Инвестирование посредством договора конвертируемого займа возможно только в отношении хозяйственных обществ: ООО или непубличного АО.

Стоит отметить, что на случай беспокойства о том, что бизнес –проект не будет успешно реализован и у компании не будет достаточно денег для возврата Вам займа в последующем, Вы также можете предусмотреть обеспечение по договору конвертируемого займа (например, залог, поручительство ее основателей и т.д.).

Таким образом, договор конвертируемого займа позволяет Вам либо забрать свою инвестицию причем с процентами, либо при успешном развитии компании и ее выходу на высокий уровень прибыльности приобрести долю в ней. Тем не менее, использование конвертируемого займа требует учета положений специальных законов о хозяйственных обществах, однозначности формулировок по определению обстоятельств для конвертации. Наша компания готова помочь в подготовке проекта такого договора и оказать профессиональное сопровождение по его подписанию и реализации.